（原标题：“有水才有鱼”！券业大咖共话金钱责罚新机遇 看点频出）开云kaiyun.com

近日，证券时报聚拢南边基金告捷举办“中国证券业金钱经纪岑岭论坛”，在主题圆桌询查状况，湘财证券总裁周乐峰、东莞证券总裁杨阳、中金金钱证券执委会委员、副总裁胡昱、兴业证券首席财务官许清春都聚一堂，围绕“买方投顾管事模式翻新与平台化演进”伸开深度对话。

与会嘉宾一致以为，在商场回暖与行业变革的双重驱动下，向买方投顾转型已成为券商金钱责罚发展的中枢旅途，而平台化、数字化与管事体系的深度重构正成为破局要津。布局明天，券商惟有纪念客户本位，通过体系化智商斥地、生态化平台布局与深度组织变革，方能信得过实现从“卖居品”到“管资产”的跳动。

共探买方投顾转型旅途

自2024年“924行情”权利商场回暖以来，券商金钱责罚业务迎来新一轮机遇与挑战。与会嘉宾从行业职责、办理由念与业务体系等角度，发扬了买方投顾转型的势必性与引申旅途。

湘财证券总裁周乐峰示意，中国证券行业的职责正在发生深切变化，从往常的“零和博弈”转向与客户共同成长，实现住户金钱的庄重升值。他强调，投顾不仅是一个岗亭或业务，而是一套体系化的智商斥地，涵盖投教、投研、投资等多个层面。

“券商必须进步详细智商，才气与国外一流机构同台竞技，这是咱们这一代证券东谈主的职责。”周乐峰示意，买方投顾转型是行业佣金率下滑、息差收窄布景下的势必接纳，惟有纪念管事本源，才气实现可握续增长。

东莞证券总裁杨阳从区域性券商的角度共享了引申心得。他强调，金钱责罚内容是“信任业务”，在东莞这类制造业集会的城市，客户与投顾之间建立的高度信任是业务基石。“咱们许多客户司理与客户的关系极度细腻，致使到家中吃饭，这种基于乡土文化的信任体系是互异化上风。”杨阳以为，不管商场如何波动，券商都应坚握匡助客户实现金钱保值升值，通过散播化居品成立，在商场当然接纳中千里淀始终价值。

中金金钱证券副总裁胡昱建议，行业的中枢矛盾是如何从“红海”走向“蓝海”。他以为，买方投顾的告捷依赖于三大智商的深度交融：资产端智商、投顾智商与客户管事智商。胡昱先容，中金金钱已构建近400东谈主的资产端团队，隐讳居品筛选、来回管事、金钱筹算等状况，并在投顾窥俟机制上遵守均衡始终利益与短期激发。“咱们建议‘四个笃信’——笃信专科、笃信成立、笃信复利、笃信支吾，这是支吾商场变化的根柢之谈。”

兴业证券首席财务官许清春则从政策传导与商场信心的角度共享了陶冶。他提到，“924行情”后，兴业证券积极传递中央对成本商场的高度酷好，通过聚拢磋商院举办多场ETF专项行为，推动ETF保有量实现十倍增长。许清春强调，券商应收拢商场活跃期加快拓客，并将窥伺主张从销售导向转向AUM（资产责罚边界）导向，以实现与客户利益的深度绑定。

ETF高潮下的业务解围与生态构建

比年来，被迫投资波涛席卷商场，ETF边界握续扩容，成为券商金钱业务布局的要点，圆桌嘉宾围绕ETF业务的发展策略、管事翻新与生态斥地伸开了深入询查。

周乐峰坦言，尽管券商在ETF领域积极布局，但ETF增长速率可能不足保障、银行答理子公司与三方平台。“看成中小券商，咱们必须找到互异化旅途。”他建议，ETF不仅是居品，更是坐蓐费力与业务载体，券商应联接投研与奉陪管事，在客户分级、意图知悉与资产成立等方面构建中枢智商。“明天居品或将趋于标准化，但管事必须个性化，中小券商要把资源投向职工赋能，通过专科智商匡助客户成长。”

胡昱以为，面前ETF商场供给丰富，但客户端的“浪费智商”仍显不足。他先容，中金金钱通过两类引申进步ETF管事智商：一是在股票投顾逻辑中培养主办东谈主，匡助客户构建ETF组合，当今联系余额已超百亿；二是在“中国50”框架下推出“ETF50—恒享”系列，联接量化技能为客户提供行业轮动与仓位责罚用具。“咱们的变装是‘翻译’，匡助客户用合乎的ETF抒发投资不雅点。”

杨阳从ETF来回生态角度建议了主张。看成国内早期ETF遐想与作念市轨制的参与者，他强调ETF的中枢在于来回所、基金公司、作念市商与投资者之间的生态联动。“券商应聚焦来回状况，把流动性作念活。有水才有鱼，来回活跃了，金钱责罚的种子才气发芽。”杨阳示意，东莞证券正通过自营来回与私募和谐强化ETF来回智商，以券商私有的来回基因霸占赛谈。

许清春补充，ETF因其浅近透明、来回方便，已成为拓客与管事的进军载体。他同期指出，投资者西宾仍存在进步空间，“许多客户连黄金ETF与黄金股ETF的分裂都不明晰”，明天需将投顾管事与投教深度交融，匡助客户正确使用用具。

组织变革与窥伺重构夯实买方投顾根基

跟着基金销售费率下调等政策落地，券商盈利模式正阅历深切重塑。如何通过组织架构阅兵、窥俟机制优化与科技赋能，推动投顾从销售导向信得过转向客户中心，成为圆桌询查的收官焦点。

胡昱坦言，组织变革是买方投顾转型中最难的部分，需要公司在短期利益与始终价值之间作念出强硬抉择。“2019年咱们推动计谋变革时，中枢是把买方投顾看成文化信仰，连结于组织遐想、培训与窥伺全历程。”他强调，惟有体系化股东，才气实现“总部赋能一线、一线反映客户”的良性轮回。

许清春先容，兴业证券已运转投顾军队的总部直管模式，通过融合培训、窥伺与包装，进步专科地位。“咱们但愿明天优秀投顾的身价能忘形新金钱分析师。”他建议，投顾窥伺应舍弃销售主张，转向AUM增长、客户盈利比例、管事行为量等详细维度，并与客户始终利益细腻挂钩。

周乐峰则从技能驱动视角瞻望明天。他以为，AI与数字化将澈底蜕变投顾的管事模式与组织模式。“明天投顾可能分化为两类：一是依托AI与数据算法的‘好意思团式’标准化管事；二是依赖陶冶千里淀的‘老中医式’深度看管人。”他强调，券商需提前布局技能智商，以科技重构组织架构与买卖模式。

东莞证券杨阳共享了“因地制宜”的引申念念路。他示意，东莞证券并未将优秀投顾强制抽调到总部开云kaiyun.com，而是保留其在营业部的“泥土”与客户生态，总部则通过用具赋能与激发终了解救一线。“投顾内容是‘东谈主的业务’，强复制性不如银行，但通过技能赋能与分润机制，不错酿成良性发展环境。”